EUR/USD
Судьбу рынка Forex на этой неделе определят итоги заседания ФРС 21 сентября. Регулятор, скорее всего, повысит ставку по федеральным фондам на 75 б.п. до 3%-3.25%, однако куда больший интерес будут представлять обновленные прогнозы по инфляции, экономике и ставке («dot plot») от управляющих ФРС.
Если до недавнего времени рынок ожидал ставку на пике цикла в США («terminal rate») в районе 4%, то теперь Bloomberg Economics прогнозирует 4.2%, опросы Refinitiv указывают на 4.45%, Deutsche Bank ждет 4.9%.
«Ястребиная» риторика ФРС и ожидания более высоких ставок в США могут быть причиной роста курса доллара на Forex еще на 2%-3% этой осенью, что предполагает снижение EUR/USD к 0.98-0.97 в ближайшие месяцы.
В еврозоне интерес будет представлять публикация в пятницу индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global, по котором можно будет судить о возможном начале рецессии в регионе.
GBP/USD
Понедельник объявлен выходным днем в Великобритании из-за похорон 19 сентября Елизаветы II.
В фокусе заседание Банка Англии 22 сентября, интерес в рамках которого будет представлять не сколько решение по процентной ставке (валютный рынок уже разочарован ее возможным повышением лишь на 50 б.п., а не 75 б.п., что объясняет снижение GBP/USD к 1.14), сколько комментарии главы регулятора Э.Бэйли о влиянии на экономику и инфляцию фискальных стимулов правительства Л.Трасс объемом 170 млрд фунтов стерлингов.
В пятницу в Великобритании будут опубликованы индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе.
Снижение по итогам сентября GBP/USD ниже поддержки 1.14 откроет путь для ослабления британского фунта в направлении к 1.10.
USD/RUB
Стабильная динамика Brent выше $90 за баррель, а также отсутствие каких-либо деталей по новому бюджетному правилу или валютным интервенциям, способствует сохранению равновесного курса рубля в районе 60-61/USD.
Поддержку российской валюте на этой неделе окажет увеличение предложения валюты со стороны экспортеров перед пиком налоговых выплат в РФ 26 сентября (НДС, НДПИ и др.).
В среду в России будет опубликован индекс цен производителей за август.
USD/JPY
Вербальные интервенции финансовых властей Японии уже в цене и будут оказывать все меньше поддержки йене на стартовавшей неделе, либо и вовсе исчезнут, напомнив о себе вновь лишь в случае роста курса USD/JPY к 147.50-150.
Катализатором нового витка ослабления йены к 145/USD и выше может стать заседание Банка Японии 22 сентября. Регулятор, вероятно, сохранит ставку без изменений (-0.1%), а также в целом свой «голубиный» подход (контроль за кривой доходности), что будет означать продолжение нисходящего тренда по японской валюте.
Понедельник в Японии выходной (День почитания пожилых людей).
AUD/USD
Помимо аппетита к риску влияние на динамику австралийца на этой неделе окажет публикация во вторник протоколов к сентябрьскому заседанию Резервного Банка Австралии, как и выступления управляющих РБА Д.Кернса 19 сентября и М.Буллока 21 сентября.
С точки зрения технического анализа многое будет зависеть, устоит ли по итогам текущей недели и сентября поддержка 0.67 по AUD/USD, на которую также приходятся минимумы 2022 г.
Пробой данного уровня вместе с сигналами о том, что Резервный Банк Австралии с ноября переходит на шаг в 25 б.п. при ужесточении монетарной политики, могут вызвать спекуляции о снижении AUD/USD в ближайшие кварталы в направлении поддержки 0.55, которую рынок тестировал в разгар пандемии в марте 2020 г.