EUR/USD

Текущую неделю можно охарактеризовать как дуэль ФРС (1.02) и ЕЦБ (2.02) в паре EUR/USD.

В случае с ФРС помимо решения по ставке, которая, как ожидается, будет повышена на 25 б.п. до 4.50%-4.75%, особое значение для валютного рынка будет представлять возможное начало дискуссии в FOMC о будущем текущего цикла ужесточения монетарной политики. Данные дебаты позволят понять, повысит ФРС ставку в марте еще на 25 б.п., либо стоит ожидать паузы в цикле повышения ставок на одном из ближайших заседаний. С учетом заниженных ожиданий (рынок прогнозирует пик по ставке в США у 4.9% против 5.10% в «dot plot» и ее снижение на 47 б.п. во 2п2023 г) любые «ястребиные» комментарии от ФРС могут оказать поддержку доллару США. В пятницу за океаном также будет опубликован январский отчет по американскому рынку труда.

От ЕЦБ в четверг помимо ужесточения монетарной политики еще на 50 б.п. все тоже будут ждать сигналов, что же регулятор предпримет на мартовском заседании. Возможный переход в перспективе на меньший шаг в 25 б.п. может быть негативом для единой валюты. Интерес также будет представлять выход в еврозоне во вторник данных по ВВП за 4кв2022 г, а в среду по инфляции.

Не исключено, что в следующие 4-6 недель нас ждет «боковой» тренд или консолидация на Forex, а в полной мере ситуация прояснится лишь в середине марта, когда и ФРС, и ЕЦБ представят обновленные прогнозы по экономике и инфляции. Выход из диапазона 1.0780-1.0900 определит направление дальнейшего движения для пары EUR/USD.

GBP/USD

Повышение ставки Банком Англии в четверг на 50 б.п. до 4% вряд ли окажет поддержку британскому фунту, учитывая все еще неоднозначные перспективы экономики Великобритании. По итогам прошлой недели доходность 10-летних Gilt снизилась на 5.5 б.п. против ее роста по аналогичным гособлигациям Германии и США, а трейдеры продолжили гадать, не намекнет ли глава Банка Англии Эндрю Бэйли 2 февраля на возможную паузу и желание прекратить повышать ставки этой весной.

После двух недель консолидации GBP/USD в коридоре 1.2250-1.2450 мы, скорее всего, увидим в ближайшие дни  выход из данного диапазона.

USD/RUB, CNY/RUB

Давление на рубль в конце января оказывает завершение налогового периода в РФ, а также неопределенность перед 5 февраля, когда вступит в силу эмбарго ЕС на российские нефтепродукты. Противоречивые публикации в СМИ на этот счет и геополитический дисконт на отечественную нефть могут заставить ряд инвесторов повременить с новыми ставками на укрепление рубля и рублевых активов (акции нефтяных компаний) до середины февраля.

В понедельник в РФ будет опубликована статистика по безработице, а в течение недели выйдут индексы деловой активности PMI. 1 февраля состоится очередное заседание ОПЕК+.

AUD/USD

Неделя для австралийца может начаться с фиксации прибыли после роста AUD/USD по итогам прошедшей пятидневки на 2%. О глубине коррекции можно будет судить по розничным продажам во вторник в Австралии, которые могут указать на охлаждение в потребительском секторе, данным по деловой активности (PMI) от S&P Global в среду, либо статистике по закладкам новых домов в четверг.

Диапазон 0.6850-0.6265, вероятно, сохранит актуальность в AUD/USD ближайшие месяцы, а австралийский доллар продолжит оставаться основным индикатором глобального аппетита к риску.

USD/JPY

«Ястребиные» итоги заседания ФРС или стремление мировых ЦБ продолжать агрессивно повышать ставки может быть причиной роста USD/JPY выше 131.50 на текущей неделе и слома трехмесячного нисходящего тренда по данной паре. В противном случае высока вероятность продолжения торгов в коридоре 127-131.50 с перспективой тестирования нижней границы коридора.

Во вторник в Японии будут опубликованы данные по безработице, промпроизводству и розничным продажам, в среду и пятницу выйдет статистика по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг.

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).