Давление геополитики на рынки сохраняется и определяет лидеров и аутсайдеров, а также остается важным фактором для экономики и ставки. В США инвесторы боятся очередного скачка инфляции. Заявления Трампа о переговорах с Ираном пока не нашли подтверждения. Ситуация в Ормузском проливе по-прежнему напряженная.
Обзоры зарубежных рынков акций
Америка закрылась в минусе. Инвесторы вроде бы услышали обещания «разблокировать» Ормузский пролив и увидели снижение заявок по безработице, но это не помогло.
Обзоры зарубежных рынков акций
Индекс доллара США DXY за неделю снизился на 1% до 99,3 пунктов. И доллар, и многие другие валюты двигаются в коридоре полугодовых уровней поддержки и сопротивления. Волатильность выросла.
Наибольшая активность сохраняется на сырьевых рынках. Нефть марки Brent за неделю дорожала с $95–100 до $110–115 за баррель, несмотря на активные словесные интервенции властей США и начало продаж нефти из стратегических резервов. Похоже, США и Израиль готовятся к наземной операции в Иране. Цены поставок нефти на Ближнем Востоке доходили до $150 за баррель. США и Иран продолжают обмениваться громкими заявлениями и ракетными ударами. Крупнейшие фондовые индексы падали, доходности облигаций росли. Бегство в ликвидность и большие движения на рынках, помимо прочего, привели к массовым продажам золота, цена которого упала с $5100–5200 до $4600 за унцию.
Банк Австралии повысил ставку на 0,25%. ФРС, Национальный Банк Китая, ЕЦБ, Банк Швейцарии и Банк Англии оставили ставки без изменений. Все центробанки предупреждали об ускорении мировой инфляции, если конфликт на Ближнем Востоке затянется.
Обзоры валютных рынков
Мы начинаем покрытие Invesco QQQ Trust с «Нейтральным» взглядом. Это один из наиболее популярных и ликвидных ETF, который отслеживает динамику индекса NASDAQ-100. Фонд остается одним из ключевых инструментов для доступа к крупнейшим компаниям роста и технологическому сектору США. При этом текущие уровни оценки остаются повышенными, что ограничивает потенциал дальнейшего расширения мультипликаторов и усиливает чувствительность индекса к процентным ставкам и макроэкономической ситуации.
Прогнозы
Федрезерв оставил ставку без изменений, но, похоже, посылает рынку ястребиный сигнал, спрогнозировав лишь одно снижение в этом году. Это определило негативный фон для торгов.
Обзоры зарубежных рынков акций
Mastercard входит в число крупнейших платежных систем в мире. Бизнес компании процветает благодаря увеличению безналичных расчетов и развитию электронной коммерции. На этом фоне котировки долгое время демонстрировали позитивную динамику, но с нашего последнего обзора акции заметно отстали от рынка, просев на 17% на фоне обострения геополитических рисков, ставящих под вопрос дальнейшие темпы роста бизнеса. Тем не менее мы считаем, что рост продолжится, а высокие барьеры входа в отрасли, прежде всего на развитых рынках, сохранятся. Это позволит компании сохранить высокий уровень прибыльности. Считаем, что текущая цена акции представляет привлекательную точку входа, и меняем взгляд на бумагу с «Нейтрального» на «Позитивный», сохраняя целевую цену $631.
Прогнозы