Повышаем взгляд на акции MongoDB с «Негативного» до «Нейтрального» и сохраняем целевую цену $365. С момента нашего прошлого материала акции подешевели на 11%: инвесторов разочаровало отсутствие ускорения облачной платформы Atlas третий квартал подряд. 28 сентября компанию покинул генеральный директор, проработавший меньше года. При этом выручка во II квартале выросла на 30% г/г, а годовой прогноз повышен.
Прогнозы
Мы ухудшаем взгляд на акции Nike до «Негативного» и снижаем целевую цену до $30 за бумагу, что предполагает потенциал около -12% от текущего уровня ~$34. Трансформация бизнеса и фокус на новых продуктах могут поддержать рост в дальнейшем, но их эффект проявится позже, а текущая слабость спроса продолжает давить на результаты, что объясняет дисконт в оценке.
Прогнозы
У нас «Позитивный» взгляд на Pinduoduo (PDD) с целевой ценой $156 и потенциалом роста 104%. Из-за американских и европейских пошлин PDD переводит Temu на местных продавцов и склады, а в Китае останется прибыльным, умеренно растущим бизнесом. Компания вкладывается в доставку до малых населенных пунктов и развивает собственную торговую марку: сейчас это сдерживает маржу, но в перспективе должно повысить доходы с продавца и прибыльность. Акции торгуются с P/E 7,8x, денежные средства превышают половину капитализации.
Прогнозы
Ближневосточный экспорт восстанавливается — нефть подешевела, придав импульс к росту по обе стороны Тихого океана. Скоро будет опубликован протокол заседания ФРС и стартует отчетный сезон.
Обзоры зарубежных рынков акций
За неделю Индекс доллара DXY вырос на 0,8% до 102 пунктов. Опасения по поводу нового витка глобальной инфляции усиливаются. В ближайшие недели волатильность валютных курсов, вероятно, сохранится повышенной.
Обзоры валютных рынков
Ключевые параметры:
• Срок: 5 октября–31 октября
• Цена входа: CNY/RUB 12,45
• Целевая цена: CNY/RUB 12,85 (3%)
• Риски: повышенное предложение валюты под уплату налогов
Прогнозы