Пока США празднуют исторический рекорд S&P 500. Два дня саммита — две противоположные реакции. Инвесторы услышали громкие слова о «фантастических сделках», но так и не увидели того, что действительно двигает котировки — деталей.
Обзоры зарубежных рынков акций
Один из крупнейших поставщиков корпоративного ПО проходит этап структурной трансформации: Oracle делает ставку на облачные сервисы и решения в сфере ИИ-инфраструктуры. Участие в мегапроекте Stargate поддерживает рост выручки, но требует значительных капитальных затрат и давит на рентабельность. Тем не менее рынок реагировал на новости по компании позитивно. Котировки уже заметно восстановились после просадки в конце апреля, и сейчас, по нашему мнению, уже отражают и крупный портфель контрактов, и позиции Oracle среди игроков в сегменте ИИ-инфраструктуры.
Прогнозы
Главным событием для Уолл-стрит стала инфляция производителей выше ожиданий. Она ставит под угрозу возможность перехода Федрезерва к голубиной политике.
Обзоры зарубежных рынков акций
Индекс доллара DXY вырос за неделю на 0,4 пункта. Основной политической новостью стал визит Дональда Трампа в Китай и торговые переговоры. Их итоги пока неясны, но, по всей видимости, СМИ сформировали у рынка позитивные ожидания. Хороший новостной фон, завершение интервенций в иене и дальнейшие покупки американских фондовых индексов в результате выхода позитивной корпоративной отчетности несколько поддержали курс доллара. Блокада Ормузского пролива продолжается.
Обзоры валютных рынков
На неделе важными станут итоги саммита американского и китайского лидеров, а также выборы нового главы Федрезерва. Инвесторов волнуют судьба ставки, события на Ближнем Востоке и инфляция.
Обзоры зарубежных рынков акций
Мы улучшаем взгляд на акции McDonald's до «Позитивного» после коррекции котировок. При этом мы понижаем целевую цену с $363 до $348 за акцию — ожидаем более скромной динамики потребительского спроса и сопоставимых продаж в 2026 г. Кроме того, сохраняется давление на маржинальность компании. Вместе с тем текущая просадка, на наш взгляд, уже во многом учитывает краткосрочные риски, тогда как устойчивость бизнес-модели, сильный бренд и стабильная генерация денежного потока сохраняют привлекательный потенциал роста бумаг.
Прогнозы