Сохраняем «Неинвестиционный» взгляд на акции Daqo New Energy — целевую цену не устанавливаем. Отраслевой кризис в поликремнии не только не закончился, но и углубился: средняя цена реализации упала до $4,04 за кг при полной себестоимости $5,95, то есть компания продает продукцию с убытком в треть от цены.
Прогнозы
Рынки смогли отыграть вчерашнее падение за счет подешевевшей нефти и UST, а также разворота техсектора.
Обзоры зарубежных рынков акций
AMD принял обязательства по закупке компонентов и аренде мощностей для систем ИИ. Выручка зависит от сроков ввода дата-центров. Если проекты перенесут, выплаты сохранятся, а продажи сдвинутся, что повысит риск для денежного потока. У нас «Негативный» взгляд, целевая цена $335, потенциал снижения 30% на горизонте года. Наращивание или удержание позиций в бумаге считаем необоснованными.
Прогнозы
Понижаем взгляд на MongoDB до «Негативного» и повышаем целевую цену с $313 до $365. Акции получили поддержку на фоне сильного I квартала и общей переоценки сектора баз данных в свете ИИ-трендов. Бизнес действительно ускорился, но рынок уже заложил в цену больше, чем показывают текущие результаты: форвардный EV/S вырос до 9,2х против среднего за 2 года в 7,9х.
Прогнозы
Инвесторы обеих стран ждут развития ситуации в геополитике, цифр NVIDIA, индекса PCE и комментариев Уорша.
Обзоры зарубежных рынков акций
Курс доллара на неделе ослаб на 0,6% после того, как США объявили, что увеличат обратный выкуп гособлигаций. При хронически высоком дефиците бюджета и большой долговой нагрузке желание сдержать рост доходности «длинных» облигаций рынки восприняли как признак слабости доллара. США анонсировали программу экономического давления на Иран, Иран — переход к проактивной военной политике, а Израиль — возможную операцию против турецких войск в Сирии. На этом фоне нефть Brent оставалась в коридоре $90-95 за баррель.
Обзоры валютных рынков