Прогнозы

Мы улучшаем взгляд на акции лидера онлайн-ритейла Alibaba до «Нейтрального», сохранив целевую цену HKD 152. С момента выхода последнего отчета бумага подешевела примерно на 16% и оценка вновь стала справедливой. Alibaba остается интересной ставкой на долгосрочный рост потребления в Китае и развитие искусственного интеллекта.

Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции Pinduoduo, одного из лидеров электронной коммерции Китая по оборотам и числу заказов, который работает под брендом Temu. «Ответные пошлины» Трампа и ужесточение условий межграничной торговли с США серьезно отразились на бизнесе, но результаты за II квартал показали улучшение прибыльности и стабилизацию роста. В III квартале тенденция продолжилась. С одной стороны, оправдывается поддержка компанией поставщиков и переориентация сбыта на другие рынки, с другой — изменения могут вести к волатильности прибыли.

С развитием ИИ спрос на noSQL будет только расти, что обеспечит спрос на решения компании MongoDB, но мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции компании из-за сильной конкуренции с крупным бизнесом, хронической убыточности и премии в оценке. На горизонте 12 месяцев повышаем целевую цену с $280 до $303.

Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции крупнейшей компании по производству электроники Apple после публикации сильных результатов за IV квартал. Считаем, что активная фаза торговых войн сохранит волатильность в котировках Apple. Повышаем целевую цену на горизонте 12 месяцев с $220 до $243 с потенциалом снижения на 11%.