Обзоры рынков

На неделе индекс курса доллара США DXY вновь вырос на 0,4% и достиг 100 пунктов. Верховный суд США приступил к рассмотрению конституционности тарифов Дональда Трампа. Исторически право вводить пошлины переходило от конгресса к президенту и наоборот, поэтому исход заседания предсказать сложно. Если пошлины отменят, президент может заменить их другими, неэкономическими мерами, чтобы ограничить доступ иностранной продукции на рынок США. Однако в любом случае начало судебного процесса будет негативно влиять на предсказуемость условий ведения торговли.

На неделе курс доллара США укрепился на 0,2%, остался на уровне 99 п. по индексу DXY. Прошли переговоры Трампа и Си Цзиньпина, по итогам которых США снизят пошлины на Китай на 10 п.п., а Китай воздержится от введения экспортного контроля в отношении редкоземельных металлов на год и возобновит покупки сои у США. Последний раунд торговой войны закончился неудачно для США, однако политические риски для американского рынка снизились. Индекс S&P 500 обновил исторические максимумы, капитализация NVIDIA превысила $5 трлн.

Президент США Дональд Трамп озвучил вероятные итоги предстоящих на неделе переговоров с председателем КНР Си Цзиньпином. Предполагается, что стороны вернутся к состоянию сентября. Рынок закладывает снижение ставки ФРС с 4,25% до 4% на заседании в среду, а также возможность сокращения объемов программы количественного ужесточения ФРС. На этом фоне на фондовые рынки США вернулся аппетит к риску: индексы продолжили расти, а S&P 500 превысил исторические максимумы. Индекс доллара незначительно снизился. Налоговая неделя заметно поддержала рубль — ждем ослабления курса выше 81/$ на следующей неделе.

15 октября стало известно, что сингапурский суверенный фонд GIC подал в суд США, обвинив NIO и ее руководство в манипулировании финансовой отчетностью.
GIC утверждает, что в 2020–2022 гг. NIO якобы завышала выручку, так как аренда батарей оформлялась через аффилированную структуру Wuhan Weineng Battery Asset Co. В результате продажи батарей признавались как немедленные доходы, хотя оплата за их аренду производится по месяцам.

На неделе курс доллара США укрепился на 0,8%, до 99 п. по индексу DXY. Доллар укреплялся преимущественно в результате повышения рисков в европейском регионе: обсуждение возможных переговоров США и России в Венгрии, торговые и санкционные конфликты Евросоюза.
США ввели санкции против Роснефти, ЛУКОЙЛа и нескольких десятков их дочерних компаний для принуждения России к мирным переговорам по Украине. С 21 ноября истечет лицензия OFAC на взаимодействие с ними. Основная угроза для компаний заключается в возможности введения вторичных санкций на их контрагентов из развивающихся стран.
ЕС объявил о введении 19-го пакета санкций в отношении России — под запретом взаимодействие с примерно 100 судами «теневого флота», запрет на операции с Альфа-Банком, МТС Банком, Абсолют Банком, а также компаниями «Полюс», «Евраз», «АвтоВАЗ», «Соллерс» и судостроительным комплексом «Звезда».
Также с 2026-2027 гг. вводится запрет на импорт российского сжиженного природного газа. Цены на нефть отреагировали на объявление санкций подорожанием с $61 до $65-66 за баррель марки Brent. В СМИ также активно освещается возможность конфискации российских золото-валютных резервов европейскими странами.