Обзоры рынков

На неделе курс доллара США укрепился на 0,8%, до 99 п. по индексу DXY. Доллар укреплялся преимущественно в результате повышения рисков в европейском регионе: обсуждение возможных переговоров США и России в Венгрии, торговые и санкционные конфликты Евросоюза.
США ввели санкции против Роснефти, ЛУКОЙЛа и нескольких десятков их дочерних компаний для принуждения России к мирным переговорам по Украине. С 21 ноября истечет лицензия OFAC на взаимодействие с ними. Основная угроза для компаний заключается в возможности введения вторичных санкций на их контрагентов из развивающихся стран.
ЕС объявил о введении 19-го пакета санкций в отношении России — под запретом взаимодействие с примерно 100 судами «теневого флота», запрет на операции с Альфа-Банком, МТС Банком, Абсолют Банком, а также компаниями «Полюс», «Евраз», «АвтоВАЗ», «Соллерс» и судостроительным комплексом «Звезда».
Также с 2026-2027 гг. вводится запрет на импорт российского сжиженного природного газа. Цены на нефть отреагировали на объявление санкций подорожанием с $61 до $65-66 за баррель марки Brent. В СМИ также активно освещается возможность конфискации российских золото-валютных резервов европейскими странами.

На прошедшей недели рынки отыгрывали заявления Дональда Трампа и затем немного успокоились — за исключением золота и рубля. Стоимость золота обновила рекорд, превысив $4300 за унцию, его волатильность выросла на фоне массового интереса (а в некоторых странах даже ажиотажного спроса), подогреваемого банками Уолл-стрит и крупными инвестфондами. В Китае начался пленум Коммунистической партии, итоги которого могут изменить позиционирование на фондовом рынке страны, однако влияние пленума на курс юаня должно быть слабым. Обсуждение будущего саммита лидеров США и России усилило волатильность на рынке РФ. Курс рубля был нестабильным, но крепким.

14 октября Oracle и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о заключении соглашения. Облачный гигант намерен использовать 50 тыс. чипов Instinct MI450 производства AMD для запуска ИИ-кластера. Развертывание инфраструктуры запланировано на III квартал 2026 г. с последующим расширением в 2027 г. и далее.

На неделе индекс курса доллара DXY снизился до 98,5 п. ФРС в ближайшие месяцы может отказаться от количественного ужесточения в целях поддержки экономики. В ответ на эту новость доллар ослаб на 0,5%. На американскую валюту также давили продажи рисковых активов США на фоне активизации торговой войны США и Китая. Золото обновило исторический максимум и почти достигло $4250/унц. По сообщениям Bank of America, покупка золота стала самым популярным трейдом в мире среди управляющих портфелями.

10 октября, после закрытия торгов на американском рынке, Дональд Трамп заявил о повышении пошлин на весь китайский импорт с 1 ноября на 100% (в дополнение к уже существующим пошлинам). Формальная причина — введение Китаем экспортного контроля в отношении его редкоземельных металлов. Также было заявлено, что США введут экспортный контроль в отношении своего стратегически значимого ПО и рассмотрят возможность ограничения экспорта самолетов Boeing в Китай.
Фондовые рынки США начали падать незадолго до завершения торгов (-3% по индексу S&P500 10 октября), вероятно, на инсайде, и продолжили снижаться в выходные на премаркете. Индекс доллара снизился примерно на 0,6% (но остался вблизи максимума с июля).
12 октября, в воскресенье, за несколько часов до начала торгов в азиатскую сессию, Трамп заявил, что «с Китаем все будет хорошо». Вероятно, это было сделано для того, чтобы открытие торгов в Азии не началось с обвала, который бы потом распространился на западные рынки.
13 октября индекс S&P 500 открылся ростом на 1%, отыграв часть предыдущего падения. В целом на рынках наблюдалось бегство от риска — дорожали гособлигации и защитные активы. Золото обновило исторический максимум, превысив $4100 за унцию.
Курс рубля укрепился в результате продаж валюты экспортерами.