ЕС и Тихоокеанский регион меняются ролями

Валютные рынки развитых стран поменялись ролями. Еще недавно центральные банки ЕС повышали ставки, а регуляторы Австралии и Новой Зеландии держали паузу. Теперь в Европе замедляется инфляция, а ставки, похоже, достигли максимума, тогда как в Тихоокеанском регионе рынок меняет прогнозы по пику ставок, а инфляция возвращается к росту.

Еврозона (EUR/USD)

Предварительные данные по инфляции ниже ожиданий

На прошлой неделе индекс доллара DXY упал на 0.4%, что позволило евро укрепиться на 0.3%.

На следующей неделе ожидаем выход индекса деловой активности (PMI) в сферах производства и услуг, индекс цен производителей, а также данных по уровню безработицы и объему розничных продаж. Эта статистика может спровоцировать некоторую волатильность в валютных парах с евро, но вряд ли способна поменять тренд.

Предварительные данные за октябрь указывают на снижение базовой инфляции (без учета волатильных цен на еду и энергоносители) до 4.2% в годовом исчислении против 4.5% в сентябре. Участники рынка ожидают, что в октябре сильнее всего подорожают продукты питания, алкоголь и табак — на 7.5% г/г (+8.8% в сентябре). Услуги вырастут в цене на 4.6% по сравнению с 4.7% в сентябре, промышленные товары на 3.5% (4.1% в сентябре), а энергоносители подешевели на 11.1% против -4.6% в сентябре. В день публикации данных валютная пара EUR/USD упала на 0.38%.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары EUR/USD:

Великобритания (GBP/USD)

Банк Англии оставил ставку на уровне 5.25%

За прошедшую неделю фунт укрепился на 0.6% к доллару США на фоне падения DXY.

На следующей неделе рынок ждет выхода индекса деловой активности (PMI) в сфере услуг, статистики по объему розничных продаж и выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли 8 ноября. Инвесторы будут следить за риторикой регулятора, поэтому не исключаем роста волатильности в парах с британским фунтом.

Банк Англии 2 ноября оставил ключевую ставку на уровне 5.25%, как рынок, в целом, и ожидал. Комитет по денежно-кредитной политике банка считает, что эффект предыдущих четырнадцати повышений еще не проявился полностью и текущего уровня ставки хватает, чтобы инфляция продолжила опускаться до целевого показателя в 2%.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары GBP/USD:

Швейцария (USD/CHF)

Факт по инфляции совпал с ожиданиями

Швейцарский франк за неделю потерял 0.7%, несмотря на динамику DXY.

На следующей неделе в фокусе будет статистика по уровню безработицы с учетом сезонных колебаний. Последние месяцы этот показатель не менялся, поэтому мы не ожидаем роста волатильности в паре USD/CHF.

На прошлой неделе вышли данные по инфляции за октябрь. Индекс потребительских цен совпал с ожиданиями и вырос на 1.7% г/г — уровень сентября. Наибольший вклад внесли цены на авиабилеты, мазут и одежду. Однако базовая инфляция — без учета волатильных элементов — выросла до 1.5% г/г по сравнению с 1.3% в сентябре. Судя по текущей ситуации, Национальный Банк Швейцарии на следующем заседании, скорее всего, оставит ставку на уровне 1.75%.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары USD/CHF:

Австралия (AUD/USD)

«Оззи» снова идет на укрепление

На прошлой неделе на рынке Австралии изменились ожидания по максимальной процентной ставке, что вместе с негативной динамикой DXY помогло местной валюте укрепиться к доллару США на 2%.

На этой неделе ожидаем выхода индекса PMI сферы услуг и решение по процентной ставке – волатильность сильно вырастет, поскольку рынок еще не определился с прогнозом.

Индекс цен производителей вырос на 1.8% к/к: экономисты рассчитывали на +0.7%, а в прошлом квартале было +0.5%. Причем рост наблюдается в большинстве отраслей: на строительные товары, нефть, энергию, услуги и особенно на здравоохранение. Розничные продажи также выросли выше ожиданий: +0.9% за месяц против +0.3% в августе. Рост ускорился до максимума за восемь месяцев. На таких новостях австралийский доллар укрепился на 0.4%, а доходность трехлетних гособлигаций Австралии поднялась до 4.38% — максимум за 12 лет.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары AUD/USD:

Новая Зеландия (NZD/USD)

Неоднозначные данные по рынку труда

Новозеландский доллар за неделю укрепился на 1.6% из-за динамики доллара США и роста австралийского «оззи».

На следующей неделе мы не ожидаем данных, способных повлиять на курс национальной валюты. Вероятнее всего, движение «киви» будет полностью зависеть от индекса DXY.

На прошлой неделе вышла статистика по рынку труда за 3-й квартал. Уровень безработицы вырос до 3.9% против 3.6% во 2-м квартале. При этом ставки зарплаты, включая сверхурочную работу, увеличились на 4.3%. Это повышает шансы на то, что Резервный банк Новой Зеландии поднимет ставку на следующем заседании. В то же время рост безработицы работает в обратную сторону. Перспективы ставки прояснит статистика по динамике розничных продаж.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары NZD/USD: