Без неожиданностей

На этой неделе в Европе прошла череда заседаний центральных банков. По большей части неожиданных решений не было: в странах покрытия ставки не изменились. При этом видно все больше сигналов о снижении инфляционного давления. Теперь ключевой вопрос не в том, будут ли регуляторы ужесточать денежно-кредитную политику дальше, а в том, когда ставки будут снижаться.

Еврозона (EUR/USD)

ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне

На прошлой неделе евро потерял 1.13% – в основном из-за падения индекса доллара DXY.

На следующей неделе будут опубликованы предварительные цифры по индексам деловой активности (PMI) за декабрь и индекс потребительских цен за ноябрь. Инфляция, в случае расхождения с консенсус-прогнозом, может оказать серьезное влияние на курс евро.

На заседании 14 декабря ЕЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4.5%. Регулятор отмечает, что недавнее снижение инфляции может в скором времени вновь смениться ростом. Ожидается, что в 2024 г., прежде чем приблизиться к целевому значению в 2%, ИПЦ будет постепенно снижаться. Согласно прогнозам ЕЦБ, общий уровень инфляции составит 5.4% в 2023 г., 2.7 % в 2024 г., 2.1% в 2025 г. и 1.9% в 2026 г.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары EUR/USD

Великобритания (GBP/USD)

Ставка осталась на уровне 5.25%

Британская валюта потеряла 0.2%, несмотря на падение индекса DXY. На следующей неделе стоит обратить внимание на публикацию индекса потребительских цен в ноябре и индексы деловой активности в сфере услуг и производстве. ИПЦ может оказать серьезное влияние на динамику валютных пар с фунтом и изменить направление краткосрочного тренда.

Последние дни были насыщены важной макроэкономической статистикой. 12 декабря вышли данные по рынку труда: рост заработной платы с учетом премий в октябре замедлился в годовом исчислении до 7.2% против 8% в сентябре. Рынок ожидал снижение до 7.7%, поэтому фактические данные сильное повиляли на курс фунта – замедление роста заработной платы позволяет Банку Англии раньше перейти к снижению процентных ставок. 13 декабря вышла статистика по ВВП за октябрь: показатель снизился на 0.3% м/м против роста на 0.2% в сентябре. В годовом исчислении темпы роста также замедлились до 0.3% с 1.3% в ноябре.

14 декабря Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 5.25%. С учетом последних макроданных растут опасения возможной рецессии. При этом регулятор сохраняет «ястребиную» риторику, которая укрепила фунт – на 0.47% за один час после заседания.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары GBP/USD:

Швейцария (USD/CHF)

Процентная ставка НБШ без изменений

Несмотря на падение DXY, франк укрепился на 0.27% из-за повышенного спроса на валюту ранее на фоне роста напряженности в мире.

На следующей неделе никакой важной макроэкономической статистики не выходит. Курс швейцарского франка будет зависеть от динамики DXY.

Нацбанк Швейцарии сохранил ставку на уровне 1.75% и отметил снижение инфляционного давления, однако неопределенность сохраняется. Банк ожидает, что темпы роста инфляции вновь ускорятся из-за повышения цен на электроэнергию и арендной платы, а также роста НДС.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары USD/CHF

Австралия (AUD/USD)

Безработица возобновила рост

За неделю австралийский доллар прибавил 2.45% из-за снижения DXY.

На следующей неделе стоит обратить внимание на публикацию предварительных индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за декабрь. Вероятнее всего, мы не увидим смены тренда, поскольку серьезных изменений в экономической обстановке не произошло. Однако незначительный подъем может наблюдаться на фоне роста спроса со стороны потребителей перед новогодними праздниками.

14 декабря были опубликованы данные по безработице: зафиксирован рост до 3.9% в ноябре против 3.8% в октябре. Разворот тренда совпадает с прогнозом Резервного банка Австралии: на последнем заседании предполагалось, что такая тенденция позволит РБА убедиться в эффективности текущего уровня ставок.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары AUD/USD:

Новая Зеландия (NZD/USD)

Состояние экономики стабильно

Новозеландский доллар укрепился на 1.36% за прошедшую неделю из-за падения индекса DXY после заседания ФРС.

На следующей неделе выйдут цифры по сальдо торгового баланса, а также предварительные данные по деловой активности в производственном секторе. Эти данные вряд ли окажут серьезное влияние на курс новозеландского доллара, однако их стоит принять во внимание, поскольку они являются индикатором состояния экономики Новой Зеландии.

12 декабря была опубликована статистика розничных продаж по электронным картам. Зафиксирован рост в годовом исчислении на 2.1% в ноябре против 2% в прошлом месяце. Однако, так как эти данные не сезонно скорректированные, резкий рост можно объяснить проведением традиционных ноябрьских распродаж.

Уровни сопротивления и поддержки валютной пары NZD/USD