Ралли доллара США продолжается

Статистика рынка труда США поддержала доллар — на этот раз топливом для ралли стали новые ожидания рынка в отношении дальнейшей монетарной политики ФРС. На этом фоне второстепенные валюты продолжили терять позиции, и основной удар принял на себя Тихоокеанский регион. 

Европейский регион

EUR/USD: Нерациональные ожидания приведут к резким колебаниям курса

Евро за неделю вновь потерял более 1% на фоне резкого укрепления доллара США. Теперь валюта точно завершила восходящий тренд, преодолев локальный минимум сентября. Следующая неделя будет неспокойной: сразу после выхода уже окончательных данных по инфляции за сентябрь пройдет ежемесячное заседание ЕЦБ по процентной ставке. Рынок ожидает, что ставку вновь снизят на 25 базисных пункта. Однако на прошлой встрече регулятор закладывал следующий этап смягчения лишь в декабре. Вероятно, рынок в своих ожиданиях опирается лишь на слабую статистку и игнорирует стратегию, которую ЕЦБ заложил в сентябре. Поэтому если регулятор все-таки сохранит процентную ставку, мы ожидаем резкого роста волатильности в парах, связанных с евро. Если же рассматривать базовый сценарий, основанный на рыночных настроениях, то мы ожидаем, что к концу следующей недели евро будет торговаться в диапазоне $1.09-1.095.

GBP/USD: Все, везде и сразу — впереди много важной макростатистики

Фунт снова ослаб сильнее евро, потеряв за неделю 1.5%. В пятницу выйдут цифры по росту ВВП в августе: рынок ожидает 0.2% в месячном исчислении против стагнации в июле. Во вторник, 15 октября, выйдут данные по безработице и росту зарплаты, а 16 октября — цифры по инфляции за сентябрь. Каждый релиз может вызвать серьезную волатильность фунта, поэтому сложно назвать точный диапазон, в котором завершатся торги на следующей неделе. Открытые позиции в такой период обладают высоким уровнем риска. 

USD/CHF: Франк ожидает спокойная неделя

Швейцарский франк за неделю потерял более 1.2%, следуя за индексом DXY. Важных макроэкономических новостей до следующего обзора мы не ожидаем. Франк, вероятно, продолжит зеркалить DXY. Однако не стоит забывать, что Национальный банк Швейцарии при необходимости готов проводить интервенции как в сторону покупки, так и продажи валюты. Мы считаем, что к концу недели франк будет торговаться в диапазоне 0.86 – 0.865 за доллар США.

Тихоокеанский регион

AUD/USD: Курс обвалился после ралли

Австралийский доллар за неделю потерял 2.6%, упав значительно сильнее других валют. «Оззи» сдался: текущее падение — результат укрепления австралийской валюты вопреки подорожанию доллара США в сентябре. Двухмесячный восходящий тренд сломлен, но по теории технического анализа, чаще всего после этого бывает кратковременный рост курса до преодоленного уровня поддержки тренда. Росту может помочь выход данных по уровню безработицы в четверг, 17 октября. На этом фоне мы ожидаем, что австралийский доллар к концу следующей недели будет торговаться в диапазоне $0.675 – 0.68.

NZD/USD: Регулятор опасно резко снизил ставку

Новозеландский доллар за эту неделю стал главным аутсайдером. Валюта потеряла сразу 3% после решения Резервного банка Новой Зеландии снизить процентную ставку на 50 б.п. При этом данные по инфляции за третий квартал еще не вышли, что говорит о серьезной уверенности регулятора, что рост цен замедляется. Теперь рынок ждет подтверждения такому решению 16 октября. Если фактический уровень инфляции окажется значительно выше прогноза, то мы считаем, что новозеландский доллар резко укрепится до диапазона $0.61–0.615. В базовом сценарии «киви» перейдет в боковик и завершит следующую неделю в коридоре $0.605–0.61