Взгляд аналитиков: AMD взлетела на 35%, что дальше
BCS Forex
07.10.2025
Взгляд аналитиков: AMD взлетела на 35%, что дальше
Что произошло
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) в понедельник, 6 октября, сообщила о заключении соглашения с OpenAI Inc. на поставку ИИ-чипов.
Соглашение включает поставки графических процессоров суммарной мощностью 6 гигаватт в рамках многолетней мультипоколенческой программы. Поставки начнутся с чипов серии Instinct MI450 во II полугодии 2026 г. OpenAI получила опцион (warrant) на 160 миллионов акций AMD по цене $0,01, что составляет примерно 10% капитала компании. Опцион вступит в силу после того, как установленные этапы проекта будут выполнены, а стоимость акции достигнет целевого уровня $600. На момент заключения сделки котировки составляли около $165.
Компания заявила, что соглашение знаменует крупнейший проект в истории компании. OpenAI планирует использовать чипы серии AMD Instinct MI450 в собственных дата-центрах. AMD ожидает увеличение выручки на десятки миллиардов долларов. Кроме того, президент OpenAI Грег Брокман отметил, что объем вычислительных мощностей, необходимых для развития искусственного интеллекта, продолжает расти.
Подробнее
Рынок отреагировал на новость с большим энтузиазмом. В ходе основной торговой сессии в понедельник акции AMD подорожали примерно на 24%, а суммарный рост после анонса превысил 35%. Безусловно, новость крайне позитивна для компании. Партнерство с OpenAI укрепляет позиции AMD как альтернативы крупнейшей NVIDIA на рынке ИИ-инфраструктуры. Соглашение обеспечивает стабильный поток выручки до 2030 г.
Вместе с тем в быстрорастущем секторе сохраняется огромная конкуренция. NVIDIA сохраняет лидирующие позиции на рынке ИИ-чипов.
В нашем последнем отчете мы подтверждали «Позитивный» взгляд на AMD. После взлета котировок считаем, что ставка на рост отработала. На данный момент взгляд находится в процессе пересмотра.
Читайте также
08.10.2025
Акции Intel прибавили около 50% за месяц. Дальше вверх или вниз? Мнение аналитиков.
Сектор полупроводников находится на подъеме: мировые продажи чипов в августе выросли на 21,7% в годовом исчислении. Тем не менее мы считаем, что сделка с AMD имеет второстепенное значение и существенно не повлияет на рыночный баланс сил. На наш взгляд, котировки Intel сейчас выглядят перегретыми: рост подпитывают новостные анонсы и общий бум в полупроводниковом секторе, а не реальные операционные успехи, такие как увеличение доли рынка, выход на новые технологические узлы или повышение рентабельности.
07.10.2025
Рынок игнорирует шатдаун в США так же, как и отраслевые пошлины
Индекс курса доллара DXY на неделе вырос на 0,7% на фоне локальной слабости евро и иены. Очередная отставка правительства во Франции привела к локальной распродаже активов в еврозоне, доходности гособлигаций Франции достигли доходностей Италии. В Японии избрали премьер-министра либеральных взглядов. Рынки ожидают смягчения бюджетной и монетарной политики, что привело к локальной, но резкой распродаже иены. На этом фоне спотовая цена и фьючерсы на золото приблизились к 4000 долларов за унцию. Курс рубля остался волатильным: валюта РФ отыгрывала многочисленные политические заявления и последствия бюджетных изменений.
06.10.2025
Валютная стратегия на IV квартал 2025: доллар останется слабым
Мы представляем обновленные валютные прогнозы на IV квартал 2025 г. и ближайшие 12 месяцев. По нашим оценкам, доллар США останется слабым из-за продолжения торговых конфликтов и снижения ставки ФРС. Рубль, мы полагаем, тоже будет дешеветь в последнем квартале года.