Oracle закупит 50 тыс. чипов для ИИ у AMD — кто в плюсе. Мнение аналитиков.
BCS Forex
21.10.2025
Oracle закупит 50 тыс. чипов для ИИ у AMD — кто в плюсе. Мнение аналитиков.
Главное — что произошло и наше мнение
14 октября Oracle и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о заключении соглашения. Облачный гигант намерен использовать 50 тыс. чипов Instinct MI450 производства AMD для запуска ИИ-кластера. Развертывание инфраструктуры запланировано на III квартал 2026 г. с последующим расширением в 2027 г. и далее.
- AMD получила еще одного крупного клиента для своих перспективных чипов. Кроме того, ранее контракт с AMD подписала OpenAI. Это говорит о растущем признании решений AMD и усилении конкуренции на рынке ИИ-инфраструктуры.
- Oracle, в свою очередь, расширяет портфель процессоров, доступных в ее облачной инфраструктуре (OCI), и сможет предложить альтернативу доминирующим на рынке чипам NVIDIA.
В деталях — влияние на компанию и рынок
- Новость вызвала умеренно позитивную реакцию в акциях AMD и сдержанную в акциях Oracle. Котировки AMD выросли более чем на 3% на премаркете, что особенно примечательно на фоне общей распродажи на рынке, вызванной опасениями по поводу торгового конфликта между США и Китаем.
- Очевидно, инвесторы считают, что сделка положительно скажется на бизнесе AMD. В то же время акции Oracle снизились примерно на 1–1,5%. Вероятно, рынок опасается значительных капитальных затрат Oracle на развертывание новых вычислительных мощностей.
- Партнерство Oracle и AMD — значимое событие, учитывая бум на рынке инфраструктуры для искусственного интеллекта. Для AMD это возможность укрепить свои позиции и увеличить долю на рынке, бросая вызов доминированию NVIDIA. Для Oracle — стратегический шаг, который позволит расширить предложение облачных услуг и привлечь клиентов, заинтересованных в альтернативных ИИ-решениях.
- Несмотря на то что инвесторы с оптимизмом отреагировали на новость о сотрудничестве AMD и Oracle, давать оценки пока преждевременно. Полагаем, влияние сделки станет заметным только к 2026 г. и позже. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на компанию Advanced Micro Devices.
Читайте также
21.10.2025
В золоте и рубле выросла волатильность
На прошедшей недели рынки отыгрывали заявления Дональда Трампа и затем немного успокоились — за исключением золота и рубля. Стоимость золота обновила рекорд, превысив $4300 за унцию, его волатильность выросла на фоне массового интереса (а в некоторых странах даже ажиотажного спроса), подогреваемого банками Уолл-стрит и крупными инвестфондами. В Китае начался пленум Коммунистической партии, итоги которого могут изменить позиционирование на фондовом рынке страны, однако влияние пленума на курс юаня должно быть слабым. Обсуждение будущего саммита лидеров США и России усилило волатильность на рынке РФ. Курс рубля был нестабильным, но крепким.
16.10.2025
Доллар попал под распродажу на новом витке торговой войны
На неделе индекс курса доллара DXY снизился до 98,5 п. ФРС в ближайшие месяцы может отказаться от количественного ужесточения в целях поддержки экономики. В ответ на эту новость доллар ослаб на 0,5%. На американскую валюту также давили продажи рисковых активов США на фоне активизации торговой войны США и Китая. Золото обновило исторический максимум и почти достигло $4250/унц. По сообщениям Bank of America, покупка золота стала самым популярным трейдом в мире среди управляющих портфелями.
14.10.2025
Торговая война разгорается с новой силой
10 октября, после закрытия торгов на американском рынке, Дональд Трамп заявил о повышении пошлин на весь китайский импорт с 1 ноября на 100% (в дополнение к уже существующим пошлинам). Формальная причина — введение Китаем экспортного контроля в отношении его редкоземельных металлов. Также было заявлено, что США введут экспортный контроль в отношении своего стратегически значимого ПО и рассмотрят возможность ограничения экспорта самолетов Boeing в Китай.Фондовые рынки США начали падать незадолго до завершения торгов (-3% по индексу S&P500 10 октября), вероятно, на инсайде, и продолжили снижаться в выходные на премаркете. Индекс доллара снизился примерно на 0,6% (но остался вблизи максимума с июля).
12 октября, в воскресенье, за несколько часов до начала торгов в азиатскую сессию, Трамп заявил, что «с Китаем все будет хорошо». Вероятно, это было сделано для того, чтобы открытие торгов в Азии не началось с обвала, который бы потом распространился на западные рынки.
13 октября индекс S&P 500 открылся ростом на 1%, отыграв часть предыдущего падения. В целом на рынках наблюдалось бегство от риска — дорожали гособлигации и защитные активы. Золото обновило исторический максимум, превысив $4100 за унцию.
Курс рубля укрепился в результате продаж валюты экспортерами.