США растет на оптимизме вопреки ужесточению курса ФРС
Федрезерв США ужесточает курс, но на фоне геополитической разрядки и сохраняющегося бума в ИИ это, похоже, не сильно огорчило Уолл-стрит. С одной стороны, инвесторы ждут госстимулов и воодушевлены признаками восстановления прибылей компаний, а с другой — росту мешают геополитика и неоднозначная макростатистика.
Уолл-стрит удалось вырасти, несмотря на жесткую риторику ФРС
На прошлой неделе основные индексы уверенно подросли: Dow Jones прибавил 0,71%, S&P 500 вырос на 0,93%, Nasdaq Composite поднялся на 2,43%. Рынок поддержали признаки деэскалации ближневосточного конфликта, снижение цен на нефть, устойчивый интерес инвесторов к сектору ИИ и полупроводниковым компаниям. Также инвесторы ожидают устойчивости американской экономики, несмотря на жесткую риторику ФРС.
Главным драйвером недели стали новости о прогрессе в переговорах между США и Ираном. Инвесторы позитивно восприняли подписание меморандума о начале урегулирования: он предусматривает прекращение боевых действий и восстановление судоходства через Ормузский пролив. На этом фоне цены на нефть заметно снизились, что ослабило инфляционные опасения и поддержало широкий рынок, особенно компании, чувствительные к состоянию экономики и стоимости топлива.
В центр внимания также попало и первое заседание Федрезерва под председательством нового главы Кевина Уорша. Руководители ФРС повысили прогноз инфляции на текущий год до 3,6% с ожидавшихся ранее 2,7%, а медианный по ставке на конец 2026 г. — до 3,8% с 3,4%. Кроме того, девять из восемнадцати представителей регулятора ожидают как минимум одного повышения ставки до конца года.
Несмотря на более жесткие сигналы со стороны ФРС, инвесторы сосредоточились на улучшении геополитического фона, что позволило рынку завершить неделю в плюсе.
Статистика была смешанной. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в июне снизился сильнее ожиданий, промышленное производство в мае выросло слабее прогнозов, а число новостроек сократилось до минимального уровня за шесть лет. В то же время количество первичных заявок на пособие по безработице оказалось близким к ожиданиям рынка, что подтвердило устойчивость рынка труда.
Лучшую динамику в течение недели демонстрировали технологические и полупроводниковые компании. Среди наиболее заметных лидеров роста были Intel, акции которой в четверг подскочили на 10,6% после заявлений о сотрудничестве с Apple в разработке и производстве чипов в США. Сильный рост также показали техбумаги NVIDIA, AMD, Broadcom, Qualcomm, Marvell Technology и Super Micro Computer. Инвесторы ждут, что спрос на ИИ-решения и вычислительную инфраструктуру продолжит расти. Это и поддержало сектор.
Среди других корпоративных событий инвесторы обратили внимание на сильный рост фармкомпании Moderna (+11,6%), инвестиционной Robinhood Markets (+8,9%) и производителя электроэнергетического оборудования GE Vernova (+6,8%).
В то же время на отдельные бумаги давили корпоративные новости и отчетность: акции компании в сегменте управленческого консалтинга Accenture рухнули на 18% после ухудшения прогноза выручки. Медиакорпорация Fox потеряла 15% после объявления о покупке Roku.
