Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 63,6 (+0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 67,1 (+1,9%)
Пара CNY/RUB TOM: 9,6 (+1,2%)

В деталях

На рынках рискового капитала накануне продолжился технический отскок из области годовых минимумов. Вскоре перепроданность будет снята, и индексы Штатов вновь рискуют погрузиться в уныние на фоне жесткости Федрезерва. При этом траектория российского рынка сейчас к этому не имеет никакого отношения — связи порушены геополитикой. А значит, рост индекса МосБиржи может продолжаться даже наперекор.

На глобальном валютном рынке отмечены сильные движения — доллар США относительно корзины резервных валют упал почти на процент на фоне оптимизма в бумагах и перегретости DXY. Это дало шанс на реабилитацию евро и йене. Однако локальный импульс вскоре вновь может угаснуть, а тренды сохраняться и в долларе, и в валютах стран, чьи ЦБ по-прежнему инертны.

На энергетическом поле нефтебыки, планово отработав $115 за баррель марки Brent, не смогли закрепиться за уровнем. Почти трехпроцентный откат фьючерса вниз вызван смягчением позиции США к одному из прежних мировых лидеров нефтедобычи. Но ликовать нефтемедведям рано.

Российский рубль по итогам вторника ослаб к основным валютам. Однако потери к доллару оказались символические, а вот евро смог отбить у рубля 2%, но здесь исключительно заслуга падения доллара на мировой арене.

При этом волатильность USD/RUB сильно снизилась, что говорит о подготовке к направленному движению, и может даже через обманный маневр.

В принципе, рубль пока вяло реагирует на послабления валютного контроля ЦБ в части лимитов банковской системы, или же по переводам за границу. Доминирует по-прежнему фактор 80% норматива обязательной продажи экспортной выручки сырьевыми компаниями, да и бюджетного правила, по сути, нет. А без данных драйверов давление на инвалюты все еще высоко.

Тем не менее техническая картина остается прежней — валютная пара USD/RUB может уже направляться над 70 за доллар в ожидании некоторого секвестра по экспорту и наращению импорта, держа в уме и фактор послабления обозначенного норматива. При этом не стоит снимать со счетом и возможность временного захода на поддержку, ранее определенную сразу под 61 за доллар США.

Индекс доллара США (DXY: 103,4 п.) вчера потерял почти процент. Здесь сказался фактор оптимизма в рисковых бумагах, а на этапе повышенного сентимента инвесторов защитная функция доллара временно закрывается. Тем не менее о развороте ревальвационного тренда в нацвалюте США речи не идет, поскольку фактор ускоренного сжатия ликвидности ФРС действует.

Технически инструмент еще может прогуляться вниз. Поддержки в DXY — 100 п. и трендовая опора на 98 п. В момент локальной слабости доллара повышается спрос на товарные активы, номинированные в американской нацвалюте, и несколько укрепляются иные валюты, включая денежные единицы развивающихся стран.

Нефть вчера растеряла завоевания начала недели, не удержавшись выше $115, но технический план все-таки выполнила полностью. Сейчас торги проходят в рамках отскока после трехпроцентного пролива Brent, и фьючерс пытается удержаться над $112.

Технически критичного вчера ничего не произошло, и шанс на очередной заброс выше $115 еще есть, поскольку геополитика по-прежнему остра, а китайский локдаун скоро может завершиться, что повысит сырьевой спрос. Вчера же распродажи были связаны с инициативой США нарастить мировое предложение за счет добычи Венесуэлы, видится, не все так просто.

Индекс гособлигаций России (RGBI: 125,06 п.) внятного накануне не показал, оставшись на уровнях понедельника. По сути, в инструменте продолжается консолидация в очень узком диапазоне, поскольку текущие ставки ЦБ уже отыграны в ценах ОФЗ, а развивающийся мягкий монетарный курс регулятора (наш следующий ориентир по ключевой ставке — 12%) не дает аргументов к падению индикатора цен длинных выпусков.

БКС Мир инвестиций