EUR/USD

Статистика по инфляции в США в среду (PPI) и четверг (CPI) будет определяющим фактором для курса доллара на Forex. С учетом сильных данных по занятости в минувшую пятницу публикация выше прогнозов индекса потребительских цен вызовет как рост вероятности повышения ставки ФРС 2 ноября на 100 б.п., так и пересмотр ожиданий по терминальной ставке, которая может достичь в 2023 г 5% против сентябрьских прогнозов («dot plot») в 4.6%.

Также интерес на неделе будет представлять старт сезона корпоративной отчетности в США за 3кв2022 г (12.10 Pepsico, 13.10 Domino's Pizza, Delta Air, 14.10 JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citi), который повлияет на ситуацию с аппетитом к риску, отразит ситуацию в американской экономике, а также влияние сильного доллара на прибыль американских компаний.

Ожидания повышения ставки ЕЦБ 27 октября на 75 б.п., как и снижение цен на газ в Европе в два раза от максимумов августа, вероятно, окажет лишь умеренную поддержку евро. В целом диапазон 1-0.95 сохраняет актуальность до конца года в EUR/USD с перспективой тестирования его нижней границы.

GBP/USD

Давление на британский фунт в начале недели может оказывать нервозность на рынке гособлигаций Великобритании, где 14 октября прекращает действовать экстренная программа выкупа облигаций Банка Англии, а 31 октября должно начаться количественное ужесточение (QT) или продажа активов с баланса Центробанка.

Как следствие, пока Банк Англии не прояснит ситуацию по первому и второму вопросу, пара GBP/USD может тяготеть в район отметки 1.10 или даже пытаться пробить данный уровень. Любая вербальная поддержка со стороны регулятора, перенос на более поздний срок количественного ужесточения и другие меры стабилизации долгового рынка Великобритании, напротив, могут вызвать отскок в GBP/USD и «relief rally».

Волатильности британскому фунту на неделе добавит публикация во вторник блока данных по занятости, а в среду по производственному сектору Великобритании, по которым может будет судить о возможном решении Банка Англии по ставке 3 ноября.

USD/RUB

Нерыночные факторы продолжают определять динамику пары USD/RUB. Отсутствие санкций на НКЦ в рамках восьмого пакета ЕС, вероятно, вызвало восстановление позиций в валюте, однако пока сложно трактовать это как уверенный тренд. В течение двух торговых дней на прошлой неделе мы могли наблюдать примерно одинаковые физические объемы по доллару и юаню и при этом большее количество сделок по китайской валюте, чем американской.

Финансовые власти, похоже, смирились с неспособностью ослабить рубль, параллельный импорт вряд ли достаточно восстановится просто из-за нежелания населения тратить, бэквордация в декабрьском фьючерсе на USD/RUB может указывать как на риск санкций против НКЦ, так и на снижение интереса к инструменту со стороны спекулянтов.

В фокусе диапазон 61-62.50 в USD/RUB в ближайшие дни, выход из которого укажет направление дальнейшего движения.

AUD/USD

Возобновление торгов на биржах КНР после выходной недели, статистика по экономике «Поднебесной» (10.10 Денежная масса и объем новых кредитов, 14.10 торговые баланс и отчет по инфляции) и заявления в преддверие съезда в воскресенье Коммунистической партии Китая будут одним из ключевых факторов для товарных валют в ближайшие дни.

Пока слабый аппетит к риску и наметившийся разворот в политике РБА могут быть причиной снижения AUD/USD к 0.6250-0.6000 до конца года.

USD/JPY

Хорошая статистика из США, вероятно, заставит Банк Японии отступить и перестать защищать сопротивление 145, сместив свой фокус с точки зрения валютных интервенций ближе к 147.50. Как и ранее, любое снижение USD/JPY к 143.50 и тем более 141.50-140 может рассматриваться рядом инвесторов как привлекательная возможность для открытия новых позиций на покупку в данной паре. 

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).