EUR/USD

После стабилизации на прошлой неделе на этой доллар США может вновь ощутить поддержку со стороны ФРС. Интерес будут представлять выступления Д.Булларда и Л.Местер 22 ноября, а также публикация 23 ноября Протоколов к заседанию ФедРезерва в начале месяца.

На данный момент рынок деривативов, хотя и ожидает повышения ставки ФРС до 5.07% к середине следующего года, также сигнализирует о ее снижении на 41 б.п. до конца 2023 г. Вместе с этим впервые с июля 2021 г, согласно последним данным CFTC, мы можем наблюдать чистую «короткую» позицию по доллару США объемом порядка 10.5$ млрд.

Жесткая риторика ФРС может способствовать ликвидации части ставок на снижение курса доллара. Своеобразной кульминацией в данном случае может стать выступление главы ФРС Д.Пауэлла 30 ноября с докладом по экономике и рынку труда; днем позже будет опубликован индекс расходов на личное потребление (PCE) как одна из важных метрик инфляции. Напомню, что речь Д.Пауэлла в Джексон Хоул в конце августа носила явно «ястребиный» окрас. Инвесторы могут опасаться, что глава Fed вновь проявит непреклонность перед инфляцией, что будет фактором поддержки для доллара.

24 ноября в США День Благодарения, американские биржи будут закрыты. 25 ноября «Черная пятница» и короткая торговая сессия.

В среду, 23 ноября, в еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе от S&P Global, по которым можно будет судить о перспективах рецессии в регионе. 24 ноября ЕЦБ представит «Минутки» к ноябрьскому заседанию.

Неспособность EUR/USD удержаться выше 1.0350 и преодолеть 200-дневное среднее вблизи 1.0380 несет в себе риски коррекционного снижения курса евро к 1.02 и далее 1.01 до декабрьского заседания ФРС.

GBP/USD

Поддержка британскому фунту от повышения налогов и сокращения госрасходов, анонсированная в рамках выступления главы Минфина Великобритании Д.Ханта 17 ноября, плавно сходит на нет. Теперь акценты смещаются на рекордное за полвека ухудшение уровня жизни британцев на фоне фискального ужесточения, а также рецессию в регионе.

23 ноября в Великобритании выйдут данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global, которые могут подтвердить ухудшение ситуации в экономике и отсутствие необходимости для Банка Англии агрессивно повышать ставки.

Не исключено снижение GBP/USD в направлении к 1.17-1.16 в рамках коррекции к удорожанию британского фунта в первой половине ноября.

USD/RUB

Снижение котировок Brent по итогам прошлой недели на 9%, а также приближение даты нефтяного эмбарго ЕС (5 декабря), несет в себе риски восстановления курса USD/RUB к 62.50-65 до Нового Года.

В начале недели поддержку рублю может оказать увеличение предложения валюты со стороны экспортеров перед пиком налоговых выплат в РФ 25 ноября.

AUD/USD

Фиксация прибыли к росту AUD/USD с 0.6400 до 0.6800 в ноябре набирает оборот; цели вблизи 0.6600-0.6500.

Количество новых случаев заражения Covid-19 в КНР близко к рекордным максимумам, что смещает ожидания по открытию китайской экономики как минимум на 2кв2023 г. Также давление на австралиец могут оказывать опасения, что среди опций Резервный Банк Австралии в ближайшие кварталы может рассматривать в том числе паузу, а про агрессивное повышение ставок (50 б.п.), вероятно, можно забыть. Интерес в этой связи будет представлять выступление главы РБА Ф.Лоу 22 ноября.

USD/JPY

«Ястребиная» риторика управляющих ФРС предполагает восстановление доходностей Treasuries и новый виток ослабления йены. Доходность 2-х летних казначейских облигаций США уже выше психологического рубежа в 4.5% (4.512% -2.57 б.п.), доходность 10-летних ниже 4% (3.79% -4.1 б.п.), однако все может измениться после выступления Д.Пауэлла в конце ноября.

На текущей неделе возможно восстановление USD/JPY к 141.50.

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).