Nonfarm payrolls

Ноябрьский отчет по рынку труда США в пятницу лучше ожиданий (Nonfarm payrolls 264k, средняя почасовая зп 0.6% м\м и 5.1% г\г при прогнозе 0.3% м\м и 4.6% г\г) – это повод для возможной стабилизации индекса доллара на Forex в коридоре 104.50-107 до заседания ФРС 14 декабря. С точки зрения технического анализа важно восстановление DXY выше 200-дневной средней вблизи 105.50, чтобы понижательные риски исчерпали себя.

Сложно говорить о повышении ставки ФРС на 75 б.п. в декабре, но после хорошей статистики по занятости есть задел, что регулятор вполне может повысить ее на 50 б.п. в рамках заседания 1 февраля; данные также могут развеять опасения жесткой посадки американской экономики, снизив давление на доллар.

Индекс доллара (День)

EUR/USD, GBP/USD

Следующий важный момент для единой валюты (кроме данных по инфляции 13 декабря в США, CPI) – заседание ЕЦБ 15 декабря, когда помимо повышения ставки на 50 б.п. европейский регулятор раскроет детали количественного ужесточения (QT). До конкретики по тому, как будет идти продажа активов с баланса ЕЦБ, сложно судить о масштабах дальнейшего повышения ставок в еврозоне в 1п2023 г. А без этого рост EUR/USD может быть ограничен сопротивлением 1.05 и 1.0600-1.0635. Важная поддержка и «точка слабости» для EUR/USD приходится на 1.0350-1.0380, где также проходит 200-дневное среднее.

В GBP/USD рост до заседания Банка Англии 15 декабря может быть ограничен сопротивлением 1.2275-1.2400; ключевая поддержка и «точка слабости» - 200-дневное среднее вблизи 1.21 и 1.2000-1.1950. С точки зрения фундаментального анализа ряд инвесторов может повременить с новыми покупками GBP/USD до публикации блока статданных за ноябрь в следующие две недели, так как рецессия в Великобритании все еще ощутимый риск для британского фунта.

USD/JPY

Японская йена выглядит перекупленной и переоцененной к доллару США на текущих уровнях, на что, во-первых, указывает достижение по USD/JPY 200-дневной средней у 135, как и коррекционное снижение курса с 152 до 133.60. Во-вторых, если говорить, что укрепление йены было продиктовано преимущественно снижением доходности Treasuries, то данный фактор, определенно, исчерпал себя. Доходность 10-леток США на этой неделе достигла сильного уровня поддержки в 3.5%, снижение ниже которого можно представить только в случае рецессии в американской экономике, что вряд ли случится завтра. Между тем, само по себе планомерное повышение ставки ФРС в район 5%, либо просто публикация удовлетворительных статданных по экономике США может вернуть доходность 10-летних гособлигаций в ближайшие месяцы в район 3.8%-4%, что вполне может соответствовать восстановлению USD/JPY в направлении к 140-142.

Доходность 10-леток США (День)

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).