Заседание ФРС 22 марта продолжает оказывать поддержку доллару, а «ястребиный» тон Д.Пауэлла в рамках полугодового доклада 7-8 марта в Конгрессе США может означать улучшение перспектив для американской валюты во 2кв2023 г.

Значительное внимание в пятницу будет обращено на отчет по рынку труда США в 16:30 мск, в частности, данные по приросту занятости (Nonfarm payrolls) за февраль (прогноз 200k, предыдущее значение 517k). С учетом статистики лучше ожиданий по открытым вакансиям (JOLTS) и занятости в частном секторе (ADP) в США в середине недели данных в рамках ожиданий может быть достаточно, чтобы позитивное восприятие доллара сохранилось на Forex. Если вероятность повышения ставки ФРС в марте на 50 б.п. останется на уровне 80% (как сейчас) после публикации данных по занятости и инфляции (14.03 CPI), мы вполне можем увидеть еще один виток роста курса доллара США.

Не стоит забывать про все еще рекордную за полтора года позицию на покупку у хедж-фондов в EUR/USD, ликвидация которой перед ФРС может привести к обновлению минимумов году вблизи 1.0480, где может быть много стоп-лоссов, либо и вовсе снижению в район поддержки 1.04-1.0350. Говорить о стабилизации EUR/USD, вероятно, можно будет лишь с уверенным закреплением курса выше локального сопротивления 1.0570-1.06 по факту выхода данных в США в пятницу и вторник.

Заседание ЕЦБ 16 марта также может стать негативом для евро. Во-первых, раскол внутри Управляющего Совета относительно масштабов дальнейшего повышения ставок может давить на EUR/USD. Во-вторых, данные оп ВВП еврозоны за 4кв22 (0% к\к против предварительной оценки 0.1% к\к) в среду напомнили о стагнации в экономике региона, что также может ограничивать «ястребиную» риторику ЕЦБ, заставляя регулятора занимать местами осторожную позицию.

EUR/USD (День)

Отдельно следует отметить уже высокие ожидания по ставке в США, пик которой рынок деривативов оценивает в районе 5.7%, что может нести в себе риски фиксации прибыли для доллара по факту заседания ФРС. Определяющим моментом в данном случае будут обновленные прогнозы по ставке «dot plot». Для сохранения восходящего тренда по американской валюте после марта необходимо, чтобы опросы управляющих Fed указали на повышение ставки до 5.5%-5.75% в 2023 г против декабрьских 5%-5.25%.

В принципе новая реальность в виде ставки ФРС в районе 5.5%-6% может означать достижение по индексу доллара 107-107.8, если не в марте, то во 2кв2023 г. Целевым в следующие несколько месяцев может быть диапазон 104-108 по DXY, где уровень 104 претендует на ключевую поддержку или «точку слабости».

Индекс доллара США (День)

Постепенно проясняются перспективы 2п2023 г. Скорее всего, летом или позже в центре внимания на Forex вновь окажутся опасения по поводу возможной рецессии в США и снижения ставки в 2024 году. Также в летние месяцы может напомнить о себе тема повышения потолка госдолга за океаном, что может оказать влияние на аппетит к риску и волатильность американской валюты.

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).